3月19日，中国能建(601868)总规模达65亿元的定增计划正式完成。隧道股份(600820)揽下其中35亿元份额，成为最大赢家。

值得注意的是，中国能建本次定增的竞价期与公司近期股价异动期重合，以隧道股份为例，按今日收盘价估算其浮盈规模已超11亿元。

定增终落地

公告显示，中国能建本次发行对象最终确定为8名，分别为隧道股份、中车资本控股有限公司、徐州大任同赢管理咨询合伙企业（有限合伙）、中国国有企业结构调整基金二期股份有限公司、诺德基金管理有限公司、王梓旭、交银人寿保险有限公司以及中国政企合作投资基金股份有限公司，囊括产业资本、国家级基金、金融机构等各种背景。

8名发行对象中，除了隧道股份获配35亿元之外，中车资本控股有限公司等六家机构获配金额在2.6亿元至7.5亿元之间，中国政企合作投资基金股份有限公司获配金额920万元。

隧道股份方面表示，中国能建是能源电力行业龙头企业，发展战略清晰，具有规模化优势。投资中国能建有利于夯实隧道股份基础设施产业链资源集成能力，提升隧道股份能源建设领域竞争力与海外市场布局。

中国能建本次定增启动于2023年2月，延宕至今才完成，直至去年6月4日，中国能建才就本次定增收到中国证监会出具的同意注册批复。募资规模也有缩水，中国能建最初计划的募集资金为不超过150亿元。

中国能建介绍，本次向特定对象发行A股股票募集资金扣除相关发行费用后，将用于中能建哈密“光（热）储”多能互补一体化绿电示范项目、中国能源建设集团浙江火电建设有限公司光热+光伏一体化项目、湖北应城300MW级压缩空气储能电站示范项目及乌兹别克斯坦巴什和赞克尔迪风电项目。

“本次发行的募集资金投资项目均与公司的主营业务相关，该等项目实施后，公司的资本实力将得到增强，竞争优势将更加突出，长期盈利能力将得到提升。”中国能建方面强调。

参与方已享受浮盈

值得注意的是，本次定增竞价期间与中国能建近期股价异动重叠，前述8家参投机构在定增落地的第一天就获得浮盈。中国能建今日收盘价3.36元/股，较定增发行价格为2.55元/股超出32%。以隧道股份为例，该公司所获配的13.72亿股股份目前股票价值已超46亿元，隧道股份目前已经浮盈11亿元。

回顾定增定价过程，中国能建首先本次定增发行底价为2.55元/股，发行底价确定规则为：第一，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%（1.98元/股）；第二，不低于每股净资产，扣除每股现金分红并向上取整后定为2.55元/股。

最终价格的确定则采用竞价发行方式，各意向投资方递交申购文件的时间为3月6日，当日十家意向认购方申购价格区间为2.55元/股至2.9元/股。巧合的是，中国能建的股价飙升也是在3月6日启动，当天公司股价收获了近期的第一个涨停，报收2.89元/股，随后的5个交易日里中国能建不断冲高，一度达到公司历史最高的3.94元/股，异动期间累计大涨42%。

“（本次发行）在定价和配售的过程中坚持了公司和全体股东利益最大化的原则，不存在采用任何不合理的规则人为操纵发行结果，压低发行价格或调控发行股数损害投资者利益的情况。”联席主承销商强调。